讲座题目：基于VaR模型的养老目标基金风险管理绩效研究
主讲人：展凯教授，广东外语外贸大学金融学院
时间：2020年11月26日（星期四）晚上7：30—9：00
参会方式：腾讯会议会议ID：248 120 422，密码：1126或点击链接直接加入会议：https://meeting.tencent.com/s/pFFYwLQJyuOQ
报告人简介：展凯，江苏人，汉族，1980年5月出生，现任广东外语外贸大学金融学院副院长,教授，博士，硕士生导师，中国准精算师。2001年7月获武汉大学工学学士学位,2003年12月获华中科技大学经济学硕士学位，2009年6月获中山大学岭南学院经济学博士学位。广东省“千百十工程”校级培养对象、广东省优秀青年教师培养对象、2016年度和2018年度广州市高级金融专业人才。个人研究方向为保险市场与保险公司经营管理、保险精算技术、货币政策与货币理论、金融市场与机构等。主持国家社会科学基金项目1项，教育部人文社科基金项目2项，广东省自然科学基金项目2项，主持省级教研教改和“质量工程”项目3项，提供企业决策咨询和承接政府与企业横向科研项目数十项。
内容简介：养老保险第三支柱的建设，是完善我国多层次养老保险体系的重要途径。养老目标基金是个人养老金融市场的重要产品，现有产品的风险管理绩效值得关注。基于此，文章以目前已经发行的养老目标基金为研究对象，利用2019年至今的基金日度复权单位净值数据来建立GARCH系列模型，并结合VaR模型来度量与控制养老目标基金的风险管理绩效。研究结果表明，养老目标日期型基金的业绩表现比养老目标风险型基金好，但养老目标日期基金的目标期限越近，风险越大，与该类产品下滑曲线设计的目标不符。另一方面，部分基金的投资组合不合理，表现较差的子基金持仓占比较高，且过于集中投资自家公司所发行的产品，不利于基金投资风险的分散。
本讲座获得2020年中央财经大学专题学术讲座项目资助。
欢迎广大师生积极参加！
