我院池义春教授近日与广东金融学院黄玉霞讲师（我院2023届博士毕业生）及内布拉斯加大学林肯分校庄胜超副教授在国际精算学顶级期刊Insurance: Mathematics and Economics发表论文，题目为“The demand for insurance with ambiguous recovery rate”。

最优保险需求是保险精算学研究的热点问题之一，是连接个体风险决策、保险产品设计与市场均衡的关键纽带。在保险实务中，索赔被拒绝或有争议、索赔处理过程的延迟以及保险合同解释的不确定性等原因都会导致被保险人不能按时获得全额补偿或只能获得一定比例的补偿（即回收率小于1）。保险合同违约不仅影响保险公司的信誉和声誉，而且会影响投保人的保险决策。相对于违约概率，投保人对违约的回收率更难进行精确估计。因此，这篇论文基于模糊的回收率假设探究投保人的保险需求问题。

在光滑模糊厌恶的偏好下，这项研究给出投保人购买足额保险、不足额保险以及不购买保险为最优选择的条件。特别地，在精算公平的合同定价下，引入回收率的模糊性提高了投保人购买足额保险要求的回收率阈值。比较静态分析发现难有特别确切的结论。然而，当风险偏好、模糊偏好以及保险定价满足一定条件时，更大的模糊程度或模糊厌恶程度会降低投保人的保险需求。同时，这篇论文还给出回收率的模糊性能刺激保险需求的条件，这为我国的保险实践提供理论支持。

这项研究丰富了保险合同违约风险下投保人的保险需求理论，有助于投保人进行科学决策以及保险公司进行保险产品设计。

（撰稿：黄玉霞；审稿：王庆焕；编辑：薛丽娜；审核：郑苏晋）