受中央财经大学引智项目（教育部学校特色项目《巨灾风险管理与再保险课程体系建设聘请外教特色项目》）支持，以色列海法大学Udi Makov教授于2016年12月11日至12月24日访问了我院，期间为我院相关专业同学讲授了主题为“Risk Measure”的系列课程。Udi Makov教授任以色列海法大学精算研究中心主任，早年从事统计研究，近年来在精算领域建树颇丰，他的论文多次发表在IME、SAJ、ASTIN等专业学术杂志上，是该领域的知名学者。
本次课程主题为“Risk Measure”，总共分为16节课进行授课。授课对象主要为我院相关专业同学，还有其他学院对该课程感兴趣的同学慕名而来。
Udi Makov教授对本次课程的设计思路清晰，内容丰满，思维深刻。在第一天的课程中，教授从历次全球金融危机的分析引入，从一支郁金香引发的经济泡沫讲起，从而引入事件发生的尾部概率分布有多么重要。教授强调，在模型验证中，要把数据分成两个部分，一部分用来建模，一部分用来验证。
在之后的课程中，教授带领同学深入进行了各种概率分布类型的研究，深刻理解各种分布在风险管理建模中的应用。Udi教授从泊松分布“期望和方差相等”的不合理性讲起，说明在生活中鲜有期望和方差存在这种关系的事件，而精算工作中却经常默认使用泊松分布作为一些基础假设，这是有问题的。针对尾部的巨灾风险，教授提到了各种用于描述尾部特征的方法，比如关注尾部的Anderson-Darling检验；用对数正态分布模拟分布的肥尾形态而不用指数分布；用肥尾特征突出的Generalized Extreme Value（GEV）分布来模拟巨灾保险；以及使用“长尾”的Inverse Gaussian分布等等。Udi教授在讲授中引用了非常多的生活中例子，生动形象。他指出，这是一个“带领大家进入概率分布的大超市挑商品”的过程，让大家印象深刻，妙趣横生。
随后的课程中，Udi Makov教授还讲述了如何创造新的分布“商品”以供其在“超市”中挑选。教授深入分析了指数分布族和椭圆分布族，同时包括“混合不同分布”、“参数变化”、“分布拆分”等不同的创造新分布的方法及其对分布尾部的影响，并讲述了“洛必达法则”以及“取对数比斜率”等比较肥尾程度的方法。
之后在同质风险假设下，Udi教授讲述了如何将所学知识进行风险管理的相关应用。比如Value at Risk在一些肥尾概率分布中的应用，例如从没有人证明的尼斯湖水怪的存在性保险。又比如，尾部条件分布的描述，以及用尾部条件期望（TCE）来做资本分配，用于同质风险部门之间的准备金共享等。
课程最后，Udi教授向同学们展示了他的家乡和学校，地域不广却美景无数的以色列和不同文化交织聚集的海法大学。在课程结束的那一刻，所有同学不自禁地鼓掌，感谢Udi教授精彩的授课。这次系列课程，让听课师生均受益良多，也为我校与海法大学以后的合作打下了坚实基础，是一次非常成功的课程。
