2024年12月4日下午，保险学院在中央财经大学沙河校区13号楼215会议室举办了中央财经大学庆祝建校75周年系列学术讲座第136期。伦敦大学城市学院贝叶斯商学院Ioannis Kyriakou教授应邀为与会师生作了题为“Optimising investment strategies for long-term savers and easing communication”的学术报告。本次讲座由保险学院马冰副教授主持，学院部分教师和学生参加了讲座。
讲座现场
讲座正式开始前，马冰副教授详细介绍了Ioannis Kyriakou教授的履历。Ioannis Kyriakou是贝叶斯商学院的教授，专注于定量方法，致力于发展数值技术及其在各个领域的应用，包括运筹学、管理科学、金融、精算科学和行业研究；研究专长涵盖衍生品、风险管理、航运、商品、养老金产品设计与沟通、股票回报预测和共同基金绩效等领域。
Ioannis Kyriakou教授聚焦于长期储户在随机环境下的最优受限投资策略，提出了一种基于不同效用函数和多因素模型假设下可以推导出的策略，并证明了概率测度会随着效用函数的选择而变化。Ioannis Kyriakou教授指出，即使在投资者风险偏好未知的情况下，基于对数效用函数的概率对冲策略也能提供与传统对冲方法相比更优的财富分布结果，无需调整概率度量。Ioannis Kyriakou教授还探讨了随机风险溢价对策略的影响，发现风险溢价的增加会导致更肥厚的右尾分布，对风险承担者的影响尤为明显。Ioannis Kyriakou教授最后指出，概率对冲为长期储蓄者提供了一种新的投资策略，有助于实现更稳健的财富积累。
Ioannis Kyriakou教授与师生现场互动
在Ioannis Kyriakou教授的精彩报告之后，与会师生与Ioannis Kyriakou教授进行了深入的交流和讨论。这些讨论不仅加深了师生对报告提出的“概率对冲（probability hedging）”策略的理解，也扩展了他们对长期储蓄投资策略和投资资金稳定性问题的认识。与会师生通过探讨不同效用函数和市场模型假设下的投资优化问题，有助于更好地把握如何在不确定的市场环境中制定出既符合个人风险偏好又能最大化终期财富的策略。与会师生还就如何将这些理论应用于实际的金融顾问服务中，帮助长期储户，如养老金储蓄者，进行更有效的资产配置等问题与Ioannis Kyriakou教授进行了交流。
本次讲座为与会师生未来开展学术研究提供了新思路，特别是在考虑随机风险溢价和市场不完全性的情况下，如何设计出更稳健的投资策略，以应对金融市场的复杂性和动态变化方面为与会师生提供了有价值的经验借鉴。
（撰稿：赵桦；审稿：马冰、周桦；编辑：王维；审核：周桦）
