我院刘敬真教授近日和Monash大学林荔圆博士以及滑铁卢大学刘芳达教授等在我校A类精算顶刊Scandinavian Actuarial Journal发表论文“The optimal reinsurance strategy with price-competitionbetween two reinsurers”。

文章围绕保险市场中保险人与再保险人的策略问题展开研究，旨在探讨如何确定最优再保险策略以及价格竞争对其的影响。论文在一个包含一个保险人与两个再保险人的市场中，研究了各主体的最优决策，即保险人的再保险策略与再保险人的保费策略。其中，保险人采用期望价值保费原则，两个再保险人分别采用方差保费原则和期望价值保费原则。作者通过构建Stackelberg模型描述保险人与再保险人之间的关系，用Nash博弈模型刻画两个再保险人之间的价格竞争。在连续时间的均值方差准则下，作者利用扩展的Hamilton-Jacobi-Bellman方程解决了时间不一致的问题，进而求解出各方的均衡策略，并探讨了索赔规模、风险厌恶程度和利率等因素对于最优决策的影响，为深入理解再保险市场的竞争机制提供理论支持。

论文的研究结果为保险市场参与者的决策和监管提供依据，在理论上完善了再保险市场研究，在实践中有助于保险人、再保险人的合理决策，推动市场的健康发展。

（撰稿：邓启鑫；审稿：刘敬真、王庆焕；编辑：薛丽娜；审核：郑苏晋）